Financiering is het kanaliseren van geld van spaarders en investeerders naar entiteiten die het nodig hebben. Spaarders en investeerders hebben geld beschikbaar dat bij productief gebruik rente of dividend zou kunnen opleveren. Individuen, bedrijven en regeringen moeten geld krijgen van een externe bron, zoals leningen of kredieten, wanneer ze niet over voldoende middelen beschikken om te opereren. Finance gaat over hoe en waarom een ​​individu, bedrijf of overheid het benodigde geld verwerft – in de bedrijfscontext kapitaal genoemd – en hoe ze dat geld uitgeven of investeren.

In de academische wereld verwijst financiën naar de studie van de effecten- en derivatenmarkten en de instellingen die als tussenpersoon voor die markten dienen en de geldstroom door de economie mogelijk maken. Het is ook de studie om de waarde van activa te bepalen, zoals aandelen, obligaties, leningen en bij uitbreiding hele bedrijven. Het nauwkeurig bepalen van waarde is cruciaal voor gedegen zakelijke beslissingen. In sommige gevallen, zoals een bedrijf dat een ander overneemt of een nieuwe branche betreedt, kunnen oordelen over activawaarden de investeerder maken of breken.

Financiën omvat:

• financiële diensten;
• Beheer van beleggingen, handel in effecten en effectenmakelaardij;
• investeringsbankieren;
• financiële engineering; en
• risicomanagement.

Het wordt vaak opgesplitst in de volgende hoofdcategorieën: bedrijfsfinanciering, persoonlijke financiën en overheidsfinanciën.

Gezien de brede reikwijdte, wordt financiën bestudeerd in verschillende academische disciplines, en er zijn verschillende gerelateerde beroepskwalificaties die tot het veld leiden.

Het financiële systeem

Het financiële systeem bestaat uit de kapitaalstromen die plaatsvinden tussen individuen (persoonlijke financiën), overheden (openbare financiën) en bedrijven (bedrijfsfinanciering). Hoewel ze nauw verwant zijn, zijn de disciplines economie en financiën verschillend. De economie is een sociale instelling die de productie, distributie en consumptie van goederen en diensten in een samenleving organiseert, die allemaal gefinancierd moeten worden.

In het algemeen kan een entiteit waarvan de inkomsten hoger zijn dan de uitgaven, het overschot lenen of investeren, met de bedoeling een redelijk rendement te behalen. Dienovereenkomstig kan een entiteit waar de inkomsten lager zijn dan de uitgaven, gewoonlijk op twee manieren kapitaal aantrekken: (i) door te lenen in de vorm van een lening (particulieren) of door staats- of bedrijfsobligaties te verkopen; (ii) door een bedrijf dat aandelen verkoopt, ook wel aandelen of aandelen genoemd (kan verschillende vormen aannemen: preferente aandelen of gewone aandelen). De eigenaren van zowel obligaties als aandelen kunnen institutionele beleggers zijn – financiële instellingen zoals investeringsbanken en pensioenfondsen – of particulieren, die particuliere beleggers of particuliere beleggers worden genoemd.

De kredietverlening is vaak indirect, via een financiële tussenpersoon zoals een bank, of via de aankoop van bankbiljetten of obligaties (bedrijfsobligaties, staatsobligaties of onderlinge obligaties) op de obligatiemarkt. De uitlener ontvangt rente, de lener betaalt een hogere rente dan de uitlener ontvangt en de financiële tussenpersoon verdient het verschil voor het regelen van de lening. Een bank bundelt de activiteiten van veel kredietnemers en kredietverstrekkers. Een bank accepteert deposito’s van geldschieters, waarop zij rente betaalt. De bank leent deze deposito’s vervolgens uit aan leners. Banken stellen leners en geldschieters van verschillende grootte in staat hun activiteiten te coördineren.

Beleggen omvat doorgaans de aankoop van aandelen, hetzij individuele effecten, hetzij via een beleggingsfonds bijvoorbeeld. Aandelen worden gewoonlijk door bedrijven aan investeerders verkocht om het vereiste kapitaal aan te trekken in de vorm van “eigen vermogen”, in tegenstelling tot de hierboven beschreven schuldfinanciering. De financiële tussenpersonen hier zijn de zakenbanken. De zakenbanken vinden de eerste investeerders en vergemakkelijken de notering van de effecten, zoals aandelen en schulden. Bovendien faciliteren ze de effectenbeurzen, die hun handel daarna mogelijk maken, evenals de verschillende dienstverleners die de prestaties of het risico van deze beleggingen beheren.

Financieringsgebieden

Persoonlijke financiën

Persoonlijke financiën wordt gedefinieerd als “het bewust plannen van gelduitgaven en sparen, waarbij ook rekening wordt gehouden met de mogelijkheid van toekomstige risico’s”. Persoonlijke financiën kunnen betrekking hebben op het betalen voor onderwijs, het financieren van duurzame goederen zoals onroerend goed en auto’s, het kopen van verzekeringen, investeren en sparen voor het pensioen. Persoonlijke financiën kunnen ook betrekking hebben op het betalen van een lening of andere schuldverplichtingen. De belangrijkste gebieden van persoonlijke financiën worden beschouwd als inkomen, uitgaven, sparen, investeren en bescherming. De volgende stappen, zoals uiteengezet door de Financial Planning Standards Board, suggereren dat een persoon een potentieel veilig persoonlijk financieringsplan zal begrijpen nadat:

• Verzekering aanschaffen om bescherming te bieden tegen onvoorziene persoonlijke gebeurtenissen;
• Inzicht in de effecten van belastingbeleid, subsidies of boetes op het beheer van persoonlijke financiën;
• Inzicht in de effecten van krediet op de individuele financiële draagkracht;
• Het ontwikkelen van een spaarplan of financiering voor grote aankopen (auto, onderwijs, huis);
• Plannen van een veilige financiële toekomst in een omgeving van economische instabiliteit;
• Het voeren van een betaal- en / of spaarrekening;
• Voorbereiding op pensionering of andere uitgaven op lange termijn.

Bedrijfsfinanciën

Bedrijfsfinanciering heeft betrekking op de financieringsbronnen en de kapitaalstructuur van bedrijven, de acties die managers ondernemen om de waarde van het bedrijf voor de aandeelhouders te vergroten, en de instrumenten en analyses die worden gebruikt om financiële middelen toe te wijzen. Financieel beheer op korte termijn wordt vaak “werkkapitaalbeheer” genoemd en heeft betrekking op het beheer van contanten, voorraden en debiteuren. Op de langere termijn houdt bedrijfsfinanciering doorgaans een evenwicht tussen risico en winstgevendheid in, terwijl wordt getracht de activa, de netto inkomende kasstroom en de waarde van de aandelen van een entiteit te maximaliseren. Het omvat in het algemeen drie primaire gebieden van toewijzing van kapitaalmiddelen:

• Kapitaalbudgettering: selecteren in welke projecten u wilt investeren;
• Dividendbeleid: het gebruik van “overtollig” kapitaal;
• Kapitaalbronnen: welke financiering moet worden gebruikt.

Dit laatste legt de link met investment banking en effectenhandel, doordat het opgehaalde kapitaal generiek zal bestaan ​​uit schuld, d.w.z. bedrijfsobligaties, en aandelen, vaak beursgenoteerde aandelen.

Hoewel bedrijfsfinanciering in principe verschilt van managementfinanciering, dat het financiële beheer van alle bedrijven bestudeert in plaats van alleen bedrijven, zijn de belangrijkste concepten in de studie van bedrijfsfinanciering van toepassing op de financiële problemen van alle soorten bedrijven. Hoewel financieel beheer overlapt met de financiële functie van het accountantsberoep, is financiële boekhouding de rapportage van historische financiële informatie, terwijl, zoals besproken, financieel beheer zich bezighoudt met het verhogen van de aandeelhouderswaarde van het bedrijf en het verhogen van hun rendement op de investering. In deze context gaat financieel risicobeheer over het beschermen van de economische waarde van het bedrijf door financiële instrumenten te gebruiken om de blootstelling aan risico’s te beheren, met name kredietrisico’s en marktrisico’s, die vaak voortvloeien uit de financieringsstructuren van het bedrijf.

Overheidsfinanciën

Overheidsfinanciën omschrijven financiën als gerelateerd aan soevereine staten, subnationale entiteiten en gerelateerde publieke entiteiten of agentschappen. Het omvat doorgaans een strategisch langetermijnperspectief met betrekking tot investeringsbeslissingen die overheidsinstanties beïnvloeden. Deze strategische perioden op lange termijn beslaan doorgaans vijf of meer jaar. Overheidsfinanciën houden zich voornamelijk bezig met:

• Identificatie van de vereiste uitgaven van een entiteit in de publieke sector;
• Bron (nen) van de inkomsten van die entiteit;
• Het budgetteringsproces;
• Schulduitgifte of gemeentelijke obligaties voor projecten voor openbare werken.

Centrale banken, zoals De Nationale Bank van België (NBB), de banken van het Federal Reserve System in de Verenigde Staten en de Bank of England in het Verenigd Koninkrijk, zijn sterke spelers in de openbare financiën. Ze treden op als geldschieters in laatste instantie en hebben een sterke invloed op de monetaire en kredietvoorwaarden in de economie.

Bronnen:
Wikipedia